Из-за вторжения России в Украину в Европе ухудшилась экономическая ситуация. В Польше уровень годовой инфляции в октябре достиг 17,9 процента. Прежде всего это отразилось на национальной валюте и росте цен. Вопрос о том, как сохранить свои деньги, стал актуальным для многих.
Поговорили с беларусским экономистом Львом Львовским о том, что ждёт экономику Европы и Беларуси, почему заморозка цен привела бы к острому кризису и как сохранить накопленные сбережения.
Для Европы есть хорошие новости
Несмотря на трудности, экономика Европы продолжает расти, хотя темпы роста не такие, как планировалось в начале года. Лев Львовский отмечает, что разные страны ЕС теряют от 0,5 до двух процентов от потенциального увеличения ВВП.
— Например, должны были вырасти на три процента, а вырастут на один. На потерю роста влияет, насколько та или иная страна зависит от энергетики и насколько активно она торговала с Украиной, Беларусью и Россией до начала войны. У стран, которые активно торговали с Россией, Беларусью и Украиной, прервались торговые и производственные цепочки.
Эксперт отмечает, что главное влияние войны на экономику Европы — это увеличение стоимости энергоресурсов. Нефть и, в большей степени, газ влияет на всё — от отопления домов до работы фабрик и заводов. Соответственно, более дорогие энергоресурсы — это подорожание себестоимости продуктов и товаров.
Однако энергоресурсы подорожали не так сильно, как предполагали в начале войны. Более того, цены снижаются.
— Для Европы есть хорошие новости — цена на энергоресурсы снижается. В том числе на это повиляло то, что на эту зиму прогнозируется относительно тёплая погода. То есть того газа, который уже был закачен в газохранилища, вполне хватит, возможно, с какой-то экономией, но тем не менее.
Мы не можем знать, что в голове у Путина
Несмотря на положительные сдвиги, инфляция в Европе продолжает расти. Чтобы как-то исправить ситуацию, Европейский центробанк за минувшие полгода трижды повышал процентную ставку — последний раз 2 ноября. Что касается прогнозов на следующий год, то, по словам Льва Львовского, они разные.
— Если всё будет идти как идёт, то эта война будет стоить Европе около одного процента ВВП. Но сейчас, в том числе из-за войны, мир входит в период гораздо большей неопределённости. И многие вещи мы не можем предсказать. Мы не можем предсказать, как будет развиваться война, продолжит Украина побеждать или Россия с помощью мобилизованных сможет что-то сделать. Мы не можем предсказать, сработают западные санкции в отношении российской нефти или нет.
Лев Львовский подчёркивает, что российские власти сейчас абсолютно непредсказуемы. В теории, они могут «стрельнуть себе в ногу» и начать поставлять меньше нефти в другие страны. Это отразится на экономике России, но и на экономике Европы тоже — вырастут цены на этот энергоресурс.
— Мы не можем знать, что в голове у Путина, но такие меры могут дать России, условно, минус 20 процентов ВВП, но и Европе — минус пять.
Если бы цены в Беларуси заморозили, наступил бы голод
Для Беларуси прогнозы ещё более непредсказуемы. По словам Льва Львовского, наша экономика всё больше сзывается с экономикой Россией, поэтому для нас важно, что происходит у восточного соседа.
— Например, скорее всего, значительная часть россиян не догадываются, что они проигрывают войну. Если украинское наступление будет продолжаться и россияне поймут, что они проигрывают, это может стать шоком для нации. В экономическом смысле это может вылиться в депрессию спроса, в том числе беларусской продукции. Это также значит, что у Путина будет меньше желания и возможностей выделять деньги Лукашенко.
Если Россия решится на ограничение поставок нефти в другие страны, то Беларуси это грозит скачком цен и повышенной инфляцией.
Нельзя забывать и про внутриполитическую ситуацию в Беларуси, когда ни один предприниматель не может знать, какими будут правила работы в ближайшие полгода — как повысятся налоги, как будут регулировать цены и так далее. Ни один бизнес сейчас не уверен в своём будущем и не может составить даже краткосрочный бизнес-план.
— Также вызывают опасения попытки правительства заморозить цены. Лукашенко 6 октября приказал заморозить все цены, но потом эту идею откатили, и теперь цены хоть и регулируется, но они не заморожены. А если эта мера продлилась хотя бы месяца три-четыре, то в Беларуси бы начался острый полномасштабный кризис, мог бы наступать просто голод. Заморозка цен опасна дефицитом продуктов и банкротством предприятий, которые их производят.
Просто хранить деньги — плохой вариант
Беларусам, которые живут в Европе, повезло больше, чем тем, кто остался в Беларуси. Им доступны все стандартные механизмы сохранения и приумножения своих сбережений. И это не только банковские вклады. Более того, Лев Львовский говорит, что просто положить деньги на счёт, в том числе валютный, — плохая идея.
— Просто хранить деньги в валюте — это всегда плохой вариант. Потому что в любое время любая валюта подвержена инфляции, в том числе евро и доллар, и в долгосрочной перспективе вы всегда теряете покупательную способность своих сбережений. Банковские вклады в лучшем случае могут компенсировать инфляцию или слегка превысить её.
Эксперт советует присмотреться к покупке индексов облигаций или акций. В долгосрочной перспективе — это всегда выгодный вариант. Да, бывают, моменты, когда индексы падают, бывают, что очень сильно проседают, но в долгосрочной перспективе они всегда растут.
— Речь про долгосрочную перспективу — пять, десять, 15 или даже 40 лет. Если вы планируете, что деньги вам понадобятся через полгода или год, то вкладывать их в акции и облигации не стоит. За такой маленький срок может случиться что угодно. Облигации менее рискованные, но и доход приносят меньший.
Лев Львовский советует какую-то часть денег хранить в валюте страны, в которой живёт человек. Эти средства станут подушкой безопасности на несколько месяцев расходов, если случится что-то непредвиденное.
С чего начать и стоит ли вкладываться в криптовалюты
Начинать инвестировать Лев Львовский советует с широкого индекса акций. Если человек планирует связать свою жизнь с Европой, то можно ограничиться широким индексом европейских акций. Если человек больше доверяет США, то есть американские рынки — один из самых популярных S&P 500. Если человек хочет меньше риска, но и меньше дохода, то хороший вариант — индекс акций всего мира.
— Еще меньше риска — облигации. Долгое время в Европе они приносили почти нулевую доходность. Сейчас она начинает расти. Некоторые инвесторы предпочитают иметь портфели, которые на 40 процентов состоят из облигаций и на 60 процентов — из акций.
Самые рискованные вложения — это спекулятивные активы. К ним относятся предметы искусства, золото и так далее. То есть всё, что не производит экономической ценности, а просто лежит и ждёт пока повысится стоимость.
— Криптовалюты — это тоже спекулятивные активы. Когда вы покупаете акции — вы владеете частичкой предприятия. И акции растут в цене потому, что у предприятия есть прибыль, оно развивается. Облигации — это когда вы даёте в долг предприятию или стране. Заёмщик использует эти деньги на развитие, получает доход и отдаёт вам его часть. А когда вы покупаете спекулятивный актив, он не производит никакой экономической ценности. Вы получаете прибыль только потому, что кто-то решает, что этот актив стоит дороже. Почему это должно произойти? В целом, ни почему. Спекулятивные покупки гораздо более рисковые, но это не значит, что за них нельзя получить прибыль. Можно, но за ней не стоит никакой науки и гораздо меньше уверенности и гарантии.
